Geopolitik schockiert: investoren fliehen aus globalisierung, stürmen verteidigung
Die Finanzwelt reagiert auf die Eskalation im Nahen Osten mit einer radikalen Neuorientierung. Während Wall Street jahrelang die Früchte globaler Lieferketten genoss, kehrt nun eine neue Realität ein: Investoren parken Milliarden in Rüstung, Energie und Technologie, getrieben von der Erkenntnis, dass nationale Sicherheit und Autarkie wieder an erster Stelle stehen.
Die demontage des globalisierungs-traums
Die jüngsten Ereignisse – von der Corona-Pandemie über den russischen Angriffskrieg in der Ukraine bis hin zum aktuellen Konflikt mit dem Iran – haben die fragilen Strukturen der globalen Wirtschaftungslage schonungslos offengelegt. John Wyn-Evans von Rathbones Group Plc bringt es auf den Punkt: "Es scheint, als ob sich viele weigern zu akzeptieren, dass sich die Welt grundlegend verändert hat." Die Zeiten, in denen Unternehmen auf effiziente, aber anfällige globale Netzwerke setzten, sind gezählt.
Der Suezkanal-Vorfall und die damit verbundene Blockade haben die Abhängigkeit von bestimmten Handelsrouten erneut verdeutlicht. Die steigende Nachfrage nach dem US-Dollar und US-Anleihen ist ein weiteres Symptom dieser Entwicklung – ein Ausdruck der Suche nach sicheren Häfen in einer zunehmend unsicheren Welt. Was einst als fortschrittlich galt, wird nun als Risiko betrachtet.
Europas aufbruch: neue schwerpunkte
Europa scheint sich dieser Realität schneller anzupassen als andere Regionen. Sanjiv Tumkur von Rathbones Group Plc betont, dass die geopolitischen Veränderungen Europa dazu zwingen, in strategisch wichtige Bereiche wie Verteidigung und Energie zu investieren. Der MSCI Europe Aerospace and Defense Index hat in den letzten zwölf Monaten um fast 35% zugelegt – ein klares Zeichen dafür, welche Sektoren profitieren.
Besonders im Fokus stehen Unternehmen wie Rheinmetall AG, Leonardo SpA und Rolls-Royce, die von steigenden Regierungsaufträgen im Bereich der Verteidigung profitieren. Auch kleinere Technologie-Unternehmen im Verteidigungsbereich erleben einen Boom. Ein Beispiel ist Exail Technologies, ein französischer Hersteller von Seekabel-Minen-Detektionsdrohnen, dessen Aktien seit Anfang 2025 um mehr als 600% gestiegen sind.
Deutschland als schlüsselakteur
Die deutsche Wirtschaft, als größte in Europa, spielt dabei eine entscheidende Rolle. Das im Jahr 2025 gestartete Infrastrukturprogramm im Umfang von 500 Milliarden Euro wird als „unverzichtbar“ eingestuft, um die Widerstandsfähigkeit Deutschlands zu stärken. Hugh Gimber von JPMorgan Asset Management unterstreicht, dass die Ereignisse im Nahen Osten die Notwendigkeit dieser Investitionen nur noch verstärken.
Die Investitionen in erneuerbare Energien, die Modernisierung des Stromnetzes, Batteriespeicher und Wasserstofftechnologien profitieren ebenfalls von diesem Umdenken. Unternehmen wie Vestas Wind Systems A/S, National Grid Plc und SSE Plc könnten hier von profitieren.
Der aufstieg der “alten wirtschaft” in den usa
Auch in den Vereinigten Staaten vollzieht sich ein Wandel. Paul Eitelman von Russell Investments sieht die USA in Bezug auf strategische Autarkie „etwas weiter“ als andere Länder. Der Fokus verschiebt sich von den Tech-Giganten hin zu traditionellen Industrien wie Transport und Rohstoffversorgung. Die Rückkehr von Donald Trump und seine Ankündigung, die nationale Produktion zu fördern, dürfte diesen Trend weiter verstärken.
Die Notwendigkeit von Resilienz führt zu einem „Wettrüsten um Ressourcen“, so Sameer Samana von Wells Fargo Investment Institute. Er rät Investoren, ihre Portfolios stärker auf Rohstoffe auszurichten. Gleichzeitig wird erwartet, dass die US-Regierung auch weiterhin führende Technologieunternehmen unterstützen wird.
Ein umbruch, kein ende
Die Globalisierung ist nicht tot, aber sie wird sich neu definieren. Charu Chanana von Saxo Markets prognostiziert, dass die Entwicklung in Asien zwar langsamer voranschreiten wird, aber langfristig ebenfalls von der Notwendigkeit der Resilienz profitieren wird. Die Geschichte zeigt: Die Betonung liegt nicht auf der Abschottung, sondern auf der Diversifizierung und der Stärkung nationaler Kapazitäten.
Christian Keller von Barclays Plc weist darauf hin, dass in den entwickelten Volkswirtschaften die Investitionen in den letzten Jahrzehnten zu gering waren. Dieser Trend hat sich nun umgekehrt. Die Ereignisse um den Iran haben diesen Wandel beschleunigt. Die Börse reagiert – und an den Zeichen der Zeit führt kein Weg vorbei.