S&p 500: warnsignale häufen sich – droht eine weitere abwärtsspirale?

Die Anleger sollten sich auf eine mögliche weitere Abschwächung des S&P 500 vorbereiten. Mehrere Indikatoren deuten darauf hin, dass die Folgen des Konflikts mit dem Iran die Märkte weiterhin belasten könnten.

Mehrere warnsignale für anleger: s&p 500 im abwärtsstrudel?

Laut einer Analyse von Ned Davis Research sind mehrere Trendindikatoren des wichtigsten US-Index nahe daran, oder bereits dabei, Verkaufssignale auszugeben. Diese Entwicklung folgt auf einen bereits deutlichen Rückgang des S&P 500 seit Beginn des Konflikts. Der Index hat seit dem Angriff der USA und Israels auf den Iran Ende Februar bereits etwa 8% verloren.

London Stockton, Research Analyst bei NDR, sieht die aktuelle Lage besorgniserregend. „Die Evidenz für den Trend ist insgesamt besorgniserregender. Die meisten unserer Hauptmodelle sind bärisch geworden“, schrieb Stockton seinen Kunden.

Drei spezifische Signale, die die Firma analysiert, verstärken die Sorge vor einem weiteren Kursrutsch:

1. Der „golden pass“ ist nicht mehr das heilmittel

Der sogenannte „Golden Pass“, der als Trump-Ass gedacht war, um die Energieabhängigkeit vom Iran durch die Blockade des Hormusstraßens zu durchbrechen, ist nun ebenfalls ein Faktor. Der S&P 500 ist seit der letzten Höchstmarke um 9% gefallen. Historisch gesehen deutet ein Rückgang von mindestens 7,2% von der Höchstmarke auf ein Verkaufssignal hin. Die Firma empfiehlt, von Aktien auf kurzlaufende Unternehmensanleihen umzusteigen – ein sicherer Hafen, der bei weiteren Kursrückgängen noch Potenzial bietet.

2. Der „death cross“ rückt näher

Ein „Death Cross“ ist ein technisches Warnsignal, das auftritt, wenn die 50-Tage- gleitende Durchschnittslinie des S&P 500 unter die 200-Tage- gleitende Durchschnittslinie fällt. Dies ist noch nicht geschehen, aber der 50-Tage-Durchschnitt nähert sich dem 200-Tage-Durchschnitt. „Die Wahrscheinlichkeit, dass dies bald eintritt – außer bei einer plötzlichen und schnellen Erholung – steigt“, erklärt Stockton. Ein Death Cross würde die Vorsicht gegenüber Aktien weiter rechtfertigen, insbesondere angesichts der historischen Präzision dieses Signals bei größeren und länger anhaltenden Baissexten wie 2009 und 2022.

3. Volumen, nachfrage und angebot tendieren nach unten

Die Nachfrage nach S&P 500-Aktien sinkt, während das Angebot steigt. Das bedeutet, dass mehr Anleger bereit sind, Aktien zu verkaufen als zu kaufen. Das Verhältnis zwischen Angebot und Nachfrage liegt am Freitag bei etwa 1,25. Fällt dieser Wert unter 0,8, sollten Anleger Aktien verkaufen und Staatsanleihen kaufen, so das NDR-Bericht.

„Die Situation deutet auf ein Verkaufssignal hin“, so Stockton.

Die aktuelle Situation ist ein deutliches Zeichen dafür, dass die Märkte eine Phase der Unsicherheit durchlaufen. Die Erwartung einer weiteren Eskalation des Konflikts im Nahen Osten und die daraus resultierenden Auswirkungen auf die Energiepreise lasten schwer auf den Investoren. Die kommenden Wochen werden zeigen, ob die Signale der Analysten sich bewahrheiten.